Сюжет закручивается вокруг мрачного прошлого семьи Холмс. Всё начинается с детских воспоминаний: Шерлок, Майкрофт и Беатрис играют у воды, но внезапно девочка бесследно исчезает. После долгих ночных поисков жители деревни вылавливают её безжизненное тело из реки.
В наши дни в Эпплтон-Мэнор возвращается Сайлас, отец Шерлока. Узнав, что сын вызволил мать из лечебницы, он впадает в ярость, но Корделия сглаживает углы, приглашая всех к столу. За ужином Сайлас хвастается своими экспедициями и научными успехами, однако Шерлок не может отделаться от тревожных мыслей. Когда заходит речь о Беатрис, атмосфера накаляется, и отец пытается разрядить обстановку песнями и танцами.
Позже Шерлок делится с родителем деталями оксфордских событий, но случайно замечает на его пальто оторванную пуговицу. В голове всплывает страшная догадка: не причастен ли отец к гибели мистера Джаггерса? Ночью героя мучают кошмары, где плач матери смешивается с шумом воды, уносящей сестру.
Утром Сайлас уезжает в клинику, запретив сыну следовать за ним. Тем временем Джеймс проводит собственное расследование. Он выясняет, что Корделия происходила из состоятельного рода, но почти всё приданое перешло мужу. Благодаря новому закону о собственности, мистер Джаггерс хотел помочь женщине вернуть финансовую свободу. Джеймс уверен: Сайлас распорядился убрать юриста, чтобы сохранить контроль над деньгами, и подкупил директора лечебницы для шпионажа. Шерлок в штыки воспринимает эти обвинения, и дело доходит до серьёзной ссоры — Джеймса выставляют за дверь.
Однако вскоре Шерлок остывает и извиняется перед другом. Вместе они решаются на риск: пока Шерлок отвлекает отца разговорами о Майкрофте, Джеймс вскрывает сейф в кабинете. Находки шокируют. Выяснилось, что до смерти Беатрис дела Сайласа шли из рук вон плохо. Наследство деда предназначалось детям, но «болезнь» Корделии позволила главе семьи прибрать капитал к рукам.
Шерлок пытается восстановить события того рокового дня. Мать вспоминает, что перед исчезновением Беатрис пошла искать отца. Друзья находят дочь покойного Натана Берфорда — человека, доставшего тело из воды. Та подтверждает: после трагедии Сайлас проявил подозрительную щедрость, списав все долги их семьи.
Финальный пазл складывается после визита к доктору Молтби. Выясняется, что вскрытие девочки проводил некий заезжий медик, а не семейный врач. Вернувшись домой, Шерлок замечает, что таблетки, которые отец даёт матери, подменены. Подозрения перерастают в уверенность.
Глубокой ночью Шерлок отправляется на кладбище и вскрывает могилу сестры. Сайлас, обнаружив в комнате сына записи и пустую кровать, видит в окно жуткую сцену эксгумации. Эпизод обрывается на шокирующем открытии: найденные останки не принадлежат Беатрис, ведь у той при жизни был перелом руки, которого нет у скелета.
